杰富瑞最新研报发出严厉警告：全球存储器价格将在2026年下半年迎来两轮暴涨，第三季度环比涨幅高达40%至50%，第四季度再涨30%至40%，2027年全年均价同比仍将维持40%至45%的涨幅，真正的价格回调恐怕要等到2028年新增产能释放后才可能出现。



这波涨价潮主要源于AI算力需求井喷与产能供应严重错配——目前全球约50%的存储产能已被云巨头通过长期协议锁定，美光已签下16份五年期战略合约，未来这一比例还可能升至70%，留给PC、手机、游戏主机的货源将进一步收紧，终端产品涨价压力只增不减。而市场此前寄望的“廉价中国内存”也被证明只是神话，长鑫存储DDR5报价与三星、SK海力士基本持平，短期内并无低价冲击全球价格体系的能力，苹果甚至不得不游说特朗普政府放宽对长鑫存储的限制以缓解成本压力。

杰富瑞明确指出，“中国DRAM和NAND将迅速改写全球市场”的说法在2026至2027年仍属夸大叙事，真正冲击可能要等2028年后长鑫存储、长江存储的“史诗级扩张”落地才可能显现。报告提醒下游厂商需提前调整成本策略，而消费者也应做好PC、手机等电子产品未来两年持续涨价的准备。