三星电子最近正在为一场大规模工人罢工做准备，已经开始逐步下调工厂的运转率，并关停部分芯片生产线。据韩国媒体报道，公司现在放慢了晶圆投片的速度，进入了所谓的“紧急经营模式”，说白了就是主动压缩产能，减少新晶圆进入生产流程。目前大约有43286名工厂工人加入了罢工行动，人数已经占到三星半导体事业群全体员工的一半以上，人员缺口对生产线的冲击相当大。



在这种“紧急模式”下，三星会严格控制新晶圆的投入。芯片生产本身是一个需要全天候运转的长流程，虽然自动化程度很高，部分产线就算缺人也能维持在最低限度运转，但关键设备还是离不开人工操作和维护。随着罢工越来越近，越来越多的生产线会因为一线操作人员不够而被迫停工，整体产出预计会出现明显下滑。

市调机构集邦科技估算，这次事件可能会影响全球大约3%到4%的DRAM供应，以及3%左右的NAND闪存供应。现在这个时间点本来就赶上DRAM和NAND供应偏紧、缺货加剧的时候，三星这么一减产，全球存储供应链的压力只会更大。这次受影响的产线包括HBM、高功耗DDR5、低功耗LPDDR5，还有一些定制逻辑芯片等关键产品。一旦供给前景变得不确定，下游客户很可能会转向SK海力士或美光等竞争对手来分散风险。

超过一半的工人缺位，剩下的现场人员很难撑起高负荷的生产，芯片出货量预计会明显减少。罢工计划从5月21日正式开始，在此之前大概还有一周的产能递减期，产出水平会提前进入下行通道。罢工本身预计持续18天，但就算罢工结束了，产线要恢复到满负荷运转，还得再花两到三周的时间。也就是说，前后加起来大约六周的时间里，三星的高产能制造都处在风险之中。

在最悲观的情况下，各方测算显示，这次事件给三星及其客户带来的直接营收损失总额，可能高达100万亿韩元左右，折合约670亿美元。目前存储涨价周期还没完全结束，行业整体库存也还在相对低位，这场由劳资纠纷引发的减产，很可能会成为全球存储供应链紧张局势进一步升级的一个重要推手。